مدل
ضریب همبستگی
ضریب تعیین
ضریب تعیین استاندارد
خطای معیار تخمین
آماره دوربین – واتسون
۱
۵۲۹٫
۲۸۰
۲۷۰
۲۴۰۳٫۱۲۷۴۱۵
۱٫۹۰۲
همان طور که در جدول فوق مشاهده می شود مقدار دوربین- واتسون به دست آمده ۹/۱ می‌باشد و چون این مقدار بین ۵/۱ و ۵/۲ قرار می‌گیرد بنابرین فرضیه استقلال خطاها پذیرفته می شود.
۳- پیش فرض وجود رابطه همبستگی بین متغیرهای مستقل و وابسته
همان طور که از جدول فوق مشاهده می شود ضریب همبستگی به دست آمده ۵۲۹/۰ می‌باشد که حاکی از همبستگی بین پایداری سود و هموارسازی در شرایط عدم اطمینان محیطی می‌باشد.
۴- پیش فرض تبیین مدل
در جدول فوق مشاهده می شود مقدار ضریب استاندارد به دست آمده ( ۲۷۰/۰) می‌باشد.بنابرین ۲۷% تغییر در پایداری سود ناشی از تغیرر در هموارسازی سود در شرایط عدم اطمینان محیطی می‌باشد.
۵- پیش فرض بررسی وجود رابطه خطی بین متغیرهای مستقل و متغیر وابسته
جدول ۴-۵،برآورد رگرسیون خطی
سطح معنی دای داری
F
میانگین مربعات
درجه آزادی
مجموع مربعات
مدل
.۰۰۰
۲۸٫۲۷۶
۱٫۶۳۳۳
۶
۹٫۷۹۸
رگرسیون
۱
۵۷۷۵۰۲۱٫۳۷۴
۴۳۷
۲٫۵۲۴
باقی مانده
۴۴۳
۳٫۵۰۳
مجموع
همان طور که در جدول فوق دیده می شود سطح معنی داری آزمون F کمتر از سطح خطای مورد پذیرش بوده پس فرض صفر مبنی بر عدم رابطه خطی بین پایداری سود و هموارسازی سود در شرایط عدم اطمینان محیطی رد می شود بنابریان طیق این جدول فرض وجود رابطه خطی تأیید می شود.
۴-۲- آزمون فرضیه های تحقیق
۴-۲-۱- فرضیه اول: با افزایش عدم اطمینان محیطی، رابطه هموارسازی سود و بازده سهام قوی تر می شود
𝑟𝑟𝑜𝑟طه هموارسازی سود و بازده سهام قوی تر می شودیطی رد می شود سود در شرایط عدم اطمینان محیطی می‌باشد.سازی در شرایط عدم
(۴-۱)
نتیجه آزمون فرضیه اول بر مبنای برآورد مدل( ۴-۱)در جدول ( ۴-۶) ارائه شده است.
جدول ۴-۶ نتایج آزمون فرضیه اول
مدل ۱
سطح معنی داری
T
علامت پیش‌بینی شده در فرضیه
ضرایب استاندارد
ضریب غیر استاندارد
متغیرهای مستقل
Beta
خطای معیار
B
(Constant)
.۱۲۶
-۱٫۵۳۵
۱۳۹٫۵۰
-۲۱۴/۱۸۵
.۸۵۶
-۱٫۱۸۱
-.۰۳۵
.۰۱۹
-.۰۰۳
.۵۰۸
-.۶۶۳
-.۱۲۹
.۰۱۹
۰٫۰۱۳
.۲۹۴
۱٫۰۵۲
.۸۰۶
.۰۳۰
.۰۳۱
.۰۰۸
۲٫۶۸۴
.۴۶۷
۱۹٫۴۲۲
۵۲٫۱۲۸
IS
.۱۷۰
-۱٫۳۷۶
۰٫۱۶۳
۲۴٫۸۲۱
-۳۴٫۱۴۹
.۹۸۳
.۰۲۱
.۰۰۵
.۰۱۲
.۰۰۰
.۷۳۵
-.۳۳۸
-.۰۷۵
.۰۱۴
-.۰۰۵
.۰۵۴
۱٫۹۳۵
.۳۹۵
.۰۰۵
.۰۱۱
.۲۸۰
۱٫۰۸۲
.۲۲۹
۱۵٫۲۷۷
۱۶٫۵۳۳
EU
.۰۷۴
۱٫۷۸۹
۱٫۳۷۸
.۰۰۰
۴٫۸۷۲
.۲۸۲
۱٫۰۷۸
.۸۴۰
.۰۰۰
۲٫۸۶۱
.۶۱۳
.۵۰۷
.۲۹۷
.۰۰۰
۸٫۵۲۸
.۰۱۵
-۲٫۴۵۲
-۱٫۹۹۱
.۰۰۰
-۲٫۶۹۰
.۱۱۶
-۱٫۵۶۱
-۱٫۲۸۳
.۰۰۰
-۲٫۸۷۷
.۰۶۳
۱٫۸۶۵
۱٫۶۴۰
.۰۰۰
۴٫۴۱۰
.۷۸۶
.۲۷۲
.۱۶۶
.۰۰۰
۳٫۳۱۴
.۰۱۴
-۲٫۴۵۹
-۱٫۹۰۰
.۰۰۰
-۲٫۱۶۰
.۱۲۶
-۱٫۴۹۳
مثبت
-۱٫۳۴۵
.۰۰۰
-۲٫۵۱۹
.۲۹۷
۱٫۰۴۴
.۰۶۸
۵٫۰۸۷
۵٫۳۱۳
.۶۹۵
-.۳۹۲
-.۱۳۴
.۵۰۴
-.۱۹۸
.۶۷۰
.۴۲۶
.۰۳۶
.۰۰۰
۱٫۶۵۴
.۵۲۶
-.۶۳۵
۰٫۴۵۹
.۰۰۱
.۰۰۰
.۷۵۵
.۳۱۲
.۱۰۴
.۰۰۰
۸٫۲۰۷
۱٫۰۰۰
.۰۰۱
.۰۰۰
.۰۰۰
۵٫۶۶۸
.۱۲۶
-۱٫۵۳۵
۱۳۹٫۵۵۰
-۲۱۴٫۱۸۵
نتیجه فرضیه اول.بر اساس مدل فرضیه اول، چنانچه ضریب مثبت و معنادار باشد فرضیه اول پذیرفته می شود همان طور که در جدول فصل دیده می شود b=-1.345 است و p-value آماره t برای این متغیر برابر با ۰٫۱۳۶ است که از سطح خطای قابل قبول ۰٫۰۵ درصد بیشتر است.لذا رابطه معنی دار بودن بین هموارسازی سودو بازده سهام در شرایط عدم اطمینان محیطی رد می شود.
در جدول فوق مشاهده می شود که سطح معنی داری آزمون مقدار ثابت ۰٫۱۲۶ درصد بوده بنابرین فرض مساوی بودن آلفا برابر صفر تأیید می شود و مقدار ثابت بر متغیر وابسته تاثیرگذار نیست و نمی تواند در معادله حضور داشته باشد.
ولی t متغیرهای. و معنی دار شده است بنابرین می‌توانند در معادله قرار گیرند. معادله استاندارد نشده ( تاثیر متغیرهای مستقل با دخالت سایر متغیرها)
=۵۲/۱۹()-۲/۶۹(EU)-2/16()
معادله استاندار شده ( تاثیر متغیرهای مستقل بدون دخالت سایر متغیرها)
=۰/۴۶۷()-۱/۹۹(EU)-1/9()
طبق معادله های فوق مشاهده می شود که با یک واحد تغییر در متغیر ،متغیر وابسته به مقدار ۰/۴۶۷ واحد افزایش می‌یابد و با یک واحد تغییر در متغیر EU ،متغیر وابسته به مقدار -۱/۹۹ کاهش می یبد و با یک واحد تغییر در متغیر ،متغیر وابسته به مقدار -۱/۹ نیز کاهش می‌یابد.
۴-۲-۲- فرضه دوم: پایداری سود شرکت هایی که در گذشته بیشتر اقدام به هموارسازی سود کرده‌اند ،تحت شرایط عدم اطمینان محیطی بیشتر است.
( ۴-۲)
نتیجه آزمون فرضیه دوم بر مبنای برآورد مدل ( ۴-۲) در جدول ( ۴-۷) ارائه شده است.
جدول ۴-۷ نتایج فرضیه دوم
مدل
سطح معنی داری
علامت پیش‌بینی شده در
T
ضرایب استاندارد
ضرایب غیر استاندارد
۱
متغیرهای مستقل
Beta
خطای معیار
B
( Constant)
.۱۷۲
۱٫۳۶۸
۴۴۹٫۴۶۳
۶۱۵٫۰۳۴
.۰۰۰
۸٫۶۴۰
.۹۸۶
.۲۸۹
۲٫۴۹۴
.۰۴۷۰
-۱٫۹۹۵
